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沪指跳空低开回补 指数持续走高

来源:国诚投资 作者:陈盛 2018-11-12 11:40:45

一、消息解读:


1.日前,中国银保监会相关人士回应记者称,“一二五”并非硬性考核指标,而是方向性的指标,也不会对单家银行提出要求,将考虑银行差异化发展。

点评:在11月7日接受媒体采访时,中国人民银行党委书记、中国银保监会主席郭树清强调,初步考虑对民营企业的贷款要实现“一二五”的目标。对此,有市场人士担忧,这是否会对银行起到“一刀切”的效果,进而产生过度放贷或者资产质量下降的现象。上述银保监会相关人士解释称,不会采取简单机械的“一刀切”模式,会尊重银行定位及基于风险管控的自主经营权。银行应该按照市场化、法治化原则,对符合国家产业政策、公司治理完善、负债水平合理、履约记录良好的民营企业提供和国有企业同样的信贷支持。


2.进入2018年以来,A股市场持续回调,然而仍有一股势力坚定持续买入A股,那就是外资,从北向资金净流入来看,截至11月9日,北向资金净流入2621亿元,创同期历史新高。

点评:目前,海外投资者普遍看好A股,其中,欧美投资者对A股投资兴趣升至10年高位。相反,美股经历了10年的牛市,估值相对较高,海外投资者对于美国市场比较悲观。而且美股整体PE在17倍左右,A股10倍不到的PE更有吸引力。今年以来,不少外资都在缓慢配置A股,作为中长线配置,他们持股时间往往也比较长,至少3年以上从回报和风险的角度,A股也是可以高配的。


二、盘面回顾:


今日市场开盘稍稍偏弱势,沪指继续跳空低开,创指微微以红盘开盘。而后创指发力翻红向上,沪指快速回补2598附近缺口,但开盘回补缺口的力度较弱,这与市场的板块表现是有关的。盘面上,创投相关个股继续强势快速冲高,只是起到短暂刺激向上人气的作用,反观跌幅榜上,白酒、超级品牌等概念股的下跌制约了市场向上的高度。今日燃气板块表现较为强势,整个板块早盘高开高走。于此同时,由创投概念衍生出来的创投+高送转、创投+园区开发等出现持续拉升,这也说明设立科创板以及试点注册制的消息所带来的市场想象空间之大。证券早盘盘中快速拉升,指数全线翻红,沪指重新站上2600点上方,试图向上触碰5天线。创业板表现较为强势,涨幅一度超2.4%。截止午盘,三大指数强势红盘,两市成交额2122亿,个股涨多跌少,涨停个股97只,跌停个股5只。

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消息面上,大港油田开启冬季保供模式,早盘燃气水务板块实现上涨,板块内新疆浩源、大通燃气、ST升达等个股领涨。而以创投概念衍生出来的题材炒作今日依旧保持强势,高送转、园区开发涨幅居前。受鼓励并购重组政策扶持的壳资源以及ST垃圾股近期表现甚是强势,一再受到资金追捧,但垃圾股的上涨纯属资金炒作,不建议追高操作。进博会一年累计意向成交578.3亿美元,福建&天津自贸概念股实现较大涨幅,雪莱特、海泰发展成功封板。

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三、投资策略:


近期政策从债券、信贷、股权三个渠道发力解决民企融资难融资贵问题,这样的政策扶持有利于提高A股市场的流动性,我们认为该举措的推动将给市场带来源源不断的新血液,同时也更将巩固目前市场的政策底。另外从今年以来外资的净流入情况来看,资金额持续增加,A股纳入相关国际指数的比列也将提高。总总迹象表明,A股市场将汇集全世界的“抢食者”。在目前市场正处于历史相对底部的区域,我们从战略配置上理应提高A股配置比例。投资上,优先选择中国优质上市公司,并长期持有,享受时间的玫瑰。但从操作上我们也理应看清目前国内相当多的优质企业的股票已经实现较大幅度的上涨了,调整需求较大。市场自4季度以来,业绩优良股相继补跌,这也反应了目前市场快见底的特征,所以在这种阶段,若是业绩优良股补跌的现象依旧存在的话,市场大级别的反弹行情就必定不会来临。另一方面,市场热点的切换还是没有较强持续性与逻辑性,小反弹行情下赚钱效应不佳。盘面热点建议后续可以继续关注创投概念走势、未来发展确定性较高的5G概念以及低估值的银行股。

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