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各指数集体回调 沪指失守3200点

来源:国诚投资 作者:陈盛 2019-04-11 11:41:54


一、消息解读:


1、东方金诚首席宏观分析师王青表示,在当前宏观经济下行压力趋缓,市场流动性保持充裕背景下,4月份央行降准的迫切性有所下降。但若3月份金融数据反弹乏力,央行仍有可能在月内实施降准,例如通过置换当月中旬到期的MLF等方式,增加银行长期低成本资金来源,支持实体经济融资条件改善。总体来看,二季度降准或会延后,但不大可能缺席。

点评:近期央行持续暂停逆回购操作,可能主要出于两种考虑:首先,4月份以来,受地方债发行节奏放缓等因素影响,市场利率(DR007)持续处于略低于政策指导利率(央行7天逆回购利率)的状态,表明资金面保持较为稳定的充裕水平,央行通过开展逆回购调节银行体系流动性水位的必要性不高;其次,当前货币政策一方面会根据经济形势相机而动,实施逆周期调节,另一方面稳定宏观杠杆率、管控金融风险在央行货币政策中仍占有重要地位。最近公布的数据显示,3月份PPI逐渐企稳,PMI指数回升,经济走势出现稳定迹象,因此,货币政策不需要进一步宽松。


2、在10日举办的《中国养老金精算报告2019-2050》发布式暨养老保险降费形势研讨会上,多部门相关负责人就未来养老金“三支柱”建设,以及养老保险基金投资路线予以详细解读。下一步在加快国资划转社保步伐的同时,重点省份将尽快启动委托投资,城乡居民养老保险投资也将加快,养老金委托投资有望提速扩容。

点评:2017年基本养老保险基金投资收益率为5.23%,去年低一点,今年一季度总体来看投资收益基本满意,投资股票、固定收益,每天投资收益超过同期水平。应当采取多项措施进一步推动基本养老保险基金投资,加快发展壮大基金储备规模。完善养老保险制度需要进一步加快基本养老保险基金投资运营。第一支柱方面,目前获得基本养老保险基金管理资格的21家机构当中,有6家保险机构入选。第二支柱方面,目前在机关事业单位职业年金启动运作之际,保险政策方面做了大量准备,已经开展中央和部分省市受托人和投管人遴选。第三支柱方面,已经开展地区试点,23家公司获得业务资格。


二、盘面回顾:


三大指数开盘涨跌不一,沪指平盘开盘后高见3254点,随后震荡回落,临近午盘呈现下杀走势跌穿3200点,向10日均线寻求支撑的过程。深成指跌逾2%,MACD趋势指标死亡交叉发出调整信号。创业板指跌破20日均线,失守1700点,进入空头掌控的走势中。次新股跌近2%,压制于多条均线下方。中小板指跌近2%,在下方缺口附近止跌。截至午盘,上证指数收跌1.36%,报3197点。深证成指收跌2.16%,报10209点。创业板指收跌1.78%,报1695点。两市上午交易额5101亿,上涨710家,涨停42家,下跌2804家,跌停4家。

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消息上,据报道,一种名为耳念珠菌的“超级真菌”在美国多地爆发,目前美国已有587例确诊病例。该真菌导致病人“神秘感染”,并被美国疾病防控中心(CDC)列为“紧急威胁”,近50%感染者在90天内身亡。医药板块小幅高开,四环生物、联环药业、方盛制药、龙津药业、兴齐眼药逆势集体涨停。消息面上,国内手机巨头华为与东风汽车合作打造的智能化汽车将在本月下旬举行的上海车展中正式亮相。据了解,华为的车载通信、5G和云端数据中心等高科技配置也都一一应用在车上,可以提供信息查询、车辆管理、交通调度和设备管理等功能。汽车整车板块涨幅居前,东风汽车、江淮汽车、一汽夏利、曙光股份涨停。透明工厂板块今日领跌,鼎捷软件跌停。消息面上,国家统计局公布公布3月CPI、PPI数据显示,2019年3月份,全国居民消费价格同比上涨2.3%,涨幅比上月扩大0.8个百分点,其中猪肉价格上涨5.1%,连降25个月后首次转涨。猪肉板块盘中异动,傲农生物涨停。氢能源冲高回落,全柴动力涨停。盘面上,各板块全线飘绿,酿酒、透明工厂、酒店餐饮、家用电器、草甘膦、基因概念、水泥、医疗保健等跌幅居前。汽车整车、氢能源、农林牧渔、燃料电池、特高压、维生素等板块勉强翻红。

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三、投资策略:


消息面上,IPO审核周期缩短;七家银行4000亿永续债待发;3月以来随着PPI企稳、PMI回升,央行货币政策基调转稳,二季度降准或延后。这将意味着资金需求高了,或将会分流A股的一部分资金。从近期的盘面来看,市场热点基本都是一日游,板块轮动加快也是资金偏紧的表现之一。同时从成交量来看,连续多天表现低迷,市场的投资情绪仍偏谨慎。

周一指数震荡走弱,而周二、周三量能的走低,这意味着投资者的风险偏好在降低。但大盘在相对高位震荡期间,个股表现非常活跃,置信电气八连一字板,江淮汽车、四环生物昨天涨停后今天缩量一字板,可以看出结构性行情继续上演中。在震荡调整期间,建议投资者轻大盘重个股,整体以低吸为主。在季报的披露密集期,以当前较低的估值水平、龙头公司盈利增长的绩优品种为主。

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